行業主要上市公司：周大福 ( 01929.HK ) 、老鳳祥 ( 600612 ) 、明牌珠寶 ( 002574 ) 、萊紳通靈 ( 603900 ) 、潮宏基 ( 002345 ) 等

本文核心數據：珠寶首飾行業產業鏈、區域分布，代表企業營業收入、產銷情況，行業競爭格局，行業發展前景及趨勢預測

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中國珠寶首飾產業鏈涉及到礦石開采、加工冶煉、毛坯加工到珠寶首飾加工和銷售的全過程。20 世紀 90 年代，該行業開始逐漸形成產業集聚，表現為上下游產業的不斷集中，如專業的機器設備、配件、輔料、主要原材料供應商的集中、生產的集中，以及銷售渠道的集中等。

珠寶首飾行業的上游是原材料市場，包括珍珠養殖、礦石開采、提純冶煉、毛坯加工等環節，上市企業多為貴金屬開采和冶煉企業。近年來，黃金、鉑金等貴金屬原材料價格持續上漲，直接影響了我國珠寶首飾產品的售價及市場景氣度。

中游為珠寶首飾生產環節，是珠寶首飾產業鏈中最關鍵的一環。根據業務類型，主要可分為生產加工型企業和品牌型企業，代表企業有老鳳祥、周大福、潮宏基、周生生等。

珠寶首飾下游為消費市場，隨著我國百貨門店數量的不斷增加，珠寶品牌自營店、加盟店數量將不斷增長，電商渠道也逐漸覆蓋完全，帶動了珠寶首飾行業的發展。

行業政策背景：行業管理越來越規范

我國政府積極鼓勵發展珠寶首飾行業，出臺了一系列有利的政策、措施。2003年黃金、白銀等貴金屬及其制品從管理體制上實現了市場的全面開放，鉑金正式在上金所掛牌交易；2017年工業和信息化部辦公廳發布《關于推進黃金行業轉型升級的指導意見》，推動黃金行業轉型升級；

2020年中國人民銀行對《黃金及黃金制品進出口管理辦法》修改，嚴格管理黃金進口。市場全面開放后，我國對珠寶首飾行業的管理越來越規范，在進出口、產業轉型等方面都有所體現。

從區域分布來看，我國珠寶首飾行業產業鏈主要分布華東和華南地區。產業鏈企業分布較多的省份主要有北京、上海、浙江、福建、廣東、香港等。其中香港企業分布最為集中，共擁有 6 家上市企業。

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行業競爭格局

1、區域競爭：上市品牌基本集中在東部

國內珠寶首飾品牌的影響力具有一定的區域性特征。首先港資珠寶品牌在華南地區擁有極高的品牌地位，主要由于香港珠寶品牌起步早且知名度比較高，售價也由于稅收等因素要優于內地。

內地珠寶上市品牌基本集中在東部，其中華南和華東地區品牌數量最多，華南地區有周大福、周生生、周大生等，華東地區有老鳳祥、萊紳通靈、豫園股份等，中西部地區珠寶市場發展則明顯較差。

2、企業競爭：港資品牌內地競爭力較強

目前，我國珠寶首飾市場已經形成內地品牌、香港品牌、國外品牌珠寶企業三足鼎立的競爭局面。

根據品牌所屬地區和市場定位可將國內現有的珠寶首飾企業分為四類：分別是國際品牌、港資品牌、內地全國性品牌和內地區域性品牌，代表企業及現狀如下：

從市場占有率來看，港資品牌在內地競爭力較強，2016-2020年周大福的內地市場占有率始終領先，2020年達到9.44%。整體來看各大品牌市場占有率大多呈上升趨勢。

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珠寶首飾代表性產業基地分布圖

我國珠寶首飾產業以人力資源、加工技術、珠寶首飾原材料等為要素，在廣東、云南、福建、浙江、江蘇和安徽等地形成了多個產業園區。

比較具有代表性的有：廣州番禺特色產業基地，擁有超過 2000 家銷售經營珠寶首飾的工商業戶，5 家上市企業，5 萬多從業人員，是全國最具影響力的珠寶生產加工基地之一 ;

廣州四會特色產業基地，全國 70% 的翡翠玉器產自四會，有 " 中國玉器之鄉 "、" 中華翡翠 ( 玉器 ) 加工基地 "、" 玉城 " 等稱號 ;

云南瑞麗特色產業基地，近年來隨著珠寶電商直播的興起，瑞麗成為中國珠寶直播電商最重要的推動者和建設者，瑞麗目前有 10 個直播基地，2020 年銷售規模遠超百億，居全國同類直播基地之冠。

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珠寶首飾代表性企業業務情況

2020 年我國珠寶首飾行業營業收入最高的兩家企業為港資企業周大福和內資企業老鳳祥，分別實現營業收入 576.08 億元和 380.79 億元。從產銷情況來看，這兩家企業的產銷量也明顯高于其他企業。

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珠寶首飾代表性企業最新投資動向

近年來珠寶首飾行業企業進行投資的目的主要是進一步拓展公司業務，提升企業核心競爭力。例如周大福收購 Enzo Jewelry 進軍彩寶首飾領域，周大生收購婚戒定制品牌 BLOVE 商標，進駐婚慶剛需市場，明牌珠寶設立合資公司搶占安徽地區市場等。

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行業發展前景及趨勢預測

1、行業集中度進一步提高，網絡營銷成為大勢所趨

我國珠寶首飾行業目前正處于成長期后期的洗牌階段，小型企業生存困難，逐漸被市場淘汰，未來市場份額進一步向頭部大型企業聚集，行業集中度進一步提高。知名企業還將進一步拓寬國際市場和延伸產業鏈，提高自身競爭力。同時，隨著網絡直播、微博營銷等新型網絡營銷方式的深入，網絡營銷未來將成為我國珠寶首飾行業的主要營銷方式之一，進一步帶動珠寶首飾行業的發展。

2、消費升級帶動珠寶首飾行業規模穩定提高

根據中國珠寶玉石首飾行業協會數據，2020年我國珠寶市場規模約為6100億元。在消費升級、經濟中高速發展的大背景下，人均可支配收入不斷增加，消費升級成為長期趨勢，未來我國珠寶首飾行業市場規模也將得到穩定提高，預計2021年將達到6350億元，2025年可達7457億元，年均復合增長率約為4.1%。